駱駝評級、平衡計分卡與商業(yè)銀行財務診斷
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駱駝評級體系是目前美國金融管理當局考評商業(yè)銀行財務報告所采用的方法，因其五項考核指標，即資本充足性（CapitalAdequacy）.資產(chǎn)質(zhì)量（AssetQuality）.管理水平（Management）.盈利水平（Earnings）和流動性（Liquidity），其英文第一個字母組合在一起為“CAMEL”，正好與“駱駝”的英文名字相同而得名。財務診斷是從國外引進的一種改進企業(yè)
財務管理的先進的、科學的方法，也是國際上財務咨詢服務的一種形式。而
平衡計分卡（BalancedScorecard）則是對傳統(tǒng)的以財務業(yè)績?yōu)楹诵倪M行企業(yè)管理的一種替代，主要適用于以市場為基礎(chǔ)的集團企業(yè)內(nèi)部業(yè)績考評。從某種意義上說，銀行業(yè)的所有經(jīng)營活動都可視作企業(yè)財務活動的延伸，因此筆者試圖將三者融合，借用“駱駝”評級指標的有效性、吸收平衡計分卡的思想方法，以通過銀行內(nèi)外部的財務診斷，揭示商業(yè)銀行經(jīng)營的質(zhì)量動因，促進商業(yè)銀行的集約化經(jīng)營，從而實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。
一、“駱駝”評級體系是商業(yè)銀行財務診斷的重要參照物，平衡計分卡則給財務評價帶來新的思想活力
“駱駝”評級方法，因其有效性，已被世界上大多數(shù)國家所采用，平衡計分卡已遠遠超出僅僅擴充企業(yè)績效衡量指標的范疇，財務診斷作為一種被國外財務管理實踐證實了的推進企業(yè)財務管理、提高經(jīng)濟效益的有效方式，越來越顯示出其強大生命力。從我國的實際情況看，可先以“駱駝”評級體系作為綜合評判的基礎(chǔ)，吸收平衡計分卡的設(shè)計思想，對商業(yè)銀行財務管理與分析的傳統(tǒng)做法加以改進，然后再按具體內(nèi)容來安排、組織商業(yè)銀行財務的各種診斷。
（一）、參考“駱駝”評級指標；“駱駝”評級是美國金融管理當局對商業(yè)銀行財務報告的考評指標，也是國外金融監(jiān)管機構(gòu)評判商業(yè)銀行經(jīng)營總體水平和銀行安全所采用的一種綜合評價方法。
當前國際上對商業(yè)銀行評價考察的主要內(nèi)容包括資本充足率及變化趨勢、資產(chǎn)質(zhì)量、存款結(jié)構(gòu)及償付保證、盈利狀況、人力資源情況等五個方面，基本上未跳出美國“駱駝”評級的框架。
1、“駱駝”評級體系的主要內(nèi)容是通過對金融機構(gòu)“資本的充足程度、資產(chǎn)質(zhì)量、管理水平、盈利水平和流動性”等五項考評指標，采用五級評分制來評價商業(yè)銀行的經(jīng)營及管理水平，一級最高、五級最低。其分析涉及的主要指標和考評標準是：第一，資本充足率（資本／風險資產(chǎn)），要求這一比率達到6.5％－7％（三級）（大大高于7％為一級、略高于7％為二級、低于6％為四級、低于4％為五級）；第二，有問題放款與基礎(chǔ)資本的比率，一般要求該比率低于15％（二級）（5％以下為一級、15％－30％為三級、30％－50％為四級、50％以上為五級）；第三，部門管理者的領(lǐng)導能力和員工素質(zhì)、處理突發(fā)問題應變能力和董事會決策能力、內(nèi)部技術(shù)控制系統(tǒng)的完善性和創(chuàng)新服務吸引顧客的能力；第四，凈利潤與盈利資產(chǎn)之比在1％以上為第一、二級，若該比率在0％－1％之間為第三、四級，若該比率為負數(shù)則評為第五級；第五，隨時滿足存款客戶的取款需要和貸款客戶的貸款要求的能力，流動性強為第一級、流動性資金不足以在任何時候或明顯不能在任何時候滿足各方面的需要的分別為第三級和第四級。在上述基礎(chǔ)上如果綜合評價很滿意或比較滿意的則為第一級或第二級，不太滿意和不滿意的分別為第三級、第四級，不合格的為第五級。對一、二級行監(jiān)管當局一般對其今后發(fā)展提出希望性的建議，對三級行監(jiān)管當局要發(fā)出正式協(xié)議書、由被考評行簽署具體計劃和措施，對四、五級行則發(fā)出“勒令書”，命令銀行應該做什么、必須做什么和停止做什么，這是一種最嚴厲的管理措施。
2、“駱駝”評級體系的特點是單項評分與整體評分相結(jié)合、定性分析與定量分析相結(jié)合、以評價風險管理能力為導向，充分考慮到銀行的規(guī)模、復雜程度和風險層次，是分析銀行運作是否健康的最有效的基礎(chǔ)分析模型。評級方法對財務診斷的啟示是動靜結(jié)合、讓數(shù)字說話，但又注意辯證的分析和比較，防止商業(yè)銀行財務報告的窗飾。
（二）、借鑒平衡計分卡（Balanced Scorecard）的方法；平衡計分卡由哈佛商學院的Robert Kaplan博士和Renaissance Solutions公司的DavidNorton創(chuàng)立的一種新的戰(zhàn)略管理方法，它最初見于Kaplan和Norton從1992年到1996年間在《哈佛商業(yè)評論》刊登的一系列論文中，該方法建議企業(yè)在實施戰(zhàn)略計劃時從財務、客戶、內(nèi)部業(yè)務流程、組織學習四個方面進行設(shè)計和考查，使管理層及各級員工能夠?qū)ζ髽I(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略和前景有明確認識，并促使戰(zhàn)略向經(jīng)營實踐的轉(zhuǎn)化；它是一種可以將“戰(zhàn)略翻譯成可度量的指標，并使整個機構(gòu)了解的管理方法”。平衡計分卡的設(shè)計思路一經(jīng)推出就受到業(yè)界廣泛重視，到1998年，該方法已被《財富》1000家大企業(yè)中的60%，及世界最大的300家銀行中的約60%所采用。由于它將企業(yè)的戰(zhàn)略按財務、客戶、內(nèi)部業(yè)務流程、組織學習四個方面進行分解設(shè)計相互關(guān)聯(lián)的考核指標時需對上述四個方面綜合、平衡考慮，因而被命名為平衡計分卡。平衡計分卡是對傳統(tǒng)的以財務業(yè)績?yōu)楹诵倪M行企業(yè)管理的一種替代，而不是簡單地否定。及時和準確的財務數(shù)據(jù)從來就是管理層得以有效管理企業(yè)的重要因素，財務目標也是管理者在制定戰(zhàn)略時首先考慮的目標。平衡計分卡的設(shè)計并不否認財務數(shù)據(jù)的重要意義，但它對傳統(tǒng)企業(yè)管理中因過度重視財務而對忽視了其它方面造成的“不平衡”狀況進行了某些修正，使財務由最重要的指標變成四項主要指標之一。從而更加有效衡量和管理企業(yè)業(yè)績。我們不應該在財務指標和銀行經(jīng)營之間做單項選擇，而應借鑒國外商業(yè)銀行的有益經(jīng)驗，通過財務診斷，完善業(yè)績考評。
（三）、商業(yè)銀行財務評價與診斷的方法原則
診斷一詞，原是醫(yī)學術(shù)語，在銀行經(jīng)營中運用“診斷”一詞，是借用醫(yī)學的診斷為例說明銀行經(jīng)營及財務問題。財務診斷是商業(yè)銀行業(yè)績評價的重要方法，它可將外部的駱駝評級與內(nèi)部的平衡計分卡相結(jié)合，是分析銀行財務活動及其管理現(xiàn)狀、指出財務管理存在的問題并提出改善財務管理的整個過程。商業(yè)銀行開展財務診斷有利于改革傳統(tǒng)財務管理制度、逐步推廣現(xiàn)代財務管理，提高銀行經(jīng)濟效益和財務管理水平，培養(yǎng)和造就一批符合現(xiàn)代商業(yè)銀行發(fā)展的理財能手，從而使商業(yè)銀行管理與國際接軌。
商業(yè)銀行開展財務診斷既可分為自我診斷與外部診斷，又可分為個別診斷（單個分支機構(gòu)）與集團診斷（以一級法人為診斷對象），還可分為綜合診斷、部門診斷和項目診斷（如金融產(chǎn)品）。商業(yè)銀行開展財務診斷的結(jié)果要明確、不應含糊其詞，要注意連續(xù)、全面、在整體的聯(lián)系中診斷財務活動的現(xiàn)狀與存在問題，立足現(xiàn)在、著眼未來，在此基礎(chǔ)上提出建議與指導意見。
二、商業(yè)銀行財務診斷的實施步驟與評判指標
商業(yè)銀行財務診斷的實施（就外部診斷來說）一般分為三個階段六個步驟，第一階段為財務診斷準備階段：首先要了解商業(yè)銀行總的經(jīng)營情況及特點，例如，銀行的沿革、歷年營業(yè)收入情況、主要服務設(shè)施和金融產(chǎn)品情況、人員狀況、成本及資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)、同業(yè)發(fā)展趨勢及市場份額等；其次要了解銀行總的財務狀況，資本金及各項準備金情況、歷年盈虧變化情況及趨勢、債權(quán)與債務情況、貸款投向與資金周轉(zhuǎn)情況；第三了解銀行的優(yōu)勢與不足及銀行自感需要診斷的問題；然后分析整理所收集的資料，找出財務診斷問題之所在，提出受診銀行財務和財務管理狀況的初步看法，轉(zhuǎn)入正式財務診斷。第二階級為正式財務診斷階段，通過銀行內(nèi)外部調(diào)查研究，對掌握所要診斷的問題進行核實，確定真實的數(shù)據(jù)，開始對銀行進行單項和綜合財務診斷，匯總診斷的結(jié)果、進行統(tǒng)一評價，根據(jù)診斷出來的財務和財務管理問題，確定改善方案并規(guī)定執(zhí)行中的保證措施。第三階段為執(zhí)行改善方案階段，鞏固和完善財務診斷成果。財務診斷的程序和步驟如下：
申請財務診斷－→收集財務資料－→分析財務資料－→提出診斷問題－→編制改革方案－→ 提出建議指導
（一）、總體評判，實行財務診斷，首先要對一個行的財務管理整體狀況有一個基本的判斷，其主要作用是準確把握財務管理的整體狀況、從總體上判斷其先進或潛力的主要方面、為更細的專項財務診斷定向。
1、靜態(tài)指標及其評價，所謂靜態(tài)指標就是孤立的當期數(shù)據(jù)計算，如一月、一季或一年的數(shù)據(jù)，它能提供對銀行當時情況的總形象，但缺乏比較、缺少對銀行發(fā)展的線索，對銀行現(xiàn)狀不易產(chǎn)生正確的看法。靜態(tài)指標主要包括：
（1） 資本充足率（資本／風險資產(chǎn)總額×100％），反映了當風險資產(chǎn)損失率超過資本風險率時資本金難以承擔損失的程度。該指標大銀行一般應保持在6％左右、小銀行一般應保持在14％左右。
（2）資本收益率（銀行凈利潤／銀行資本總額×100％，股份制銀行叫股東產(chǎn)權(quán)收益率、決定銀行股票的價格）是指一定時期內(nèi)銀行凈利潤與同期銀行資本金平均余額的比例關(guān)系，對照指標為＞無風險收益率（國債券收益率）且銀行資產(chǎn)利潤率接近于1％，則說明接近于商業(yè)銀行的盈利標準。資本收益率（其分解見產(chǎn)權(quán)收益分析）＝資產(chǎn)收益率×杠桿比率（資產(chǎn)／資本，一般為15－20倍）。
（3）資產(chǎn)收益率（凈利潤／資產(chǎn)）＝銀行利潤率（凈利潤／經(jīng)營總收入×100％，一般為4％－9％）×資產(chǎn)利用率（經(jīng)營總收入／總資產(chǎn)×100％，一般為10％－15％），一般較好的銀行為0.8-1.4％。
（4）流動資產(chǎn)對負債比率（流動資產(chǎn)總額／負債總額×100％），用以衡量銀行資金清償能力的重要比率，有的國家對此有較明確的規(guī)定，如新加坡金融管理當局規(guī)定所有銀行必須保持相當于負債基數(shù)的20％的流動資產(chǎn)，瑞士規(guī)定在任何情況下銀行所持有的流動資產(chǎn)和可銷售資產(chǎn)合計不得低于負債總額的6％。
（5）存貸款平均利差＝（貸款利息收入－應收利息新增）／貸款平均余額×100％－存款利息支出／存款平均余額×100％
（6）經(jīng)營風險指標，一是人均資產(chǎn)額＝總資產(chǎn)／職工人數(shù)，二是非利息支出利率＝非利息支出／總資產(chǎn)
（7）利息盈利與平均盈利資產(chǎn)總額比＝利息盈利／平均盈利資產(chǎn)總額，這是決定銀行獲利能力的關(guān)鍵，它反映出管理部門控制利息收入和利息費用增長的能力。
2、動態(tài)指標及其診斷，則是將銀行的當期數(shù)據(jù)與歷史數(shù)據(jù)按過去若干年、若干季、若干月、甚至若干天進行比較，從中可以看到銀行的現(xiàn)狀在銀行近年的發(fā)展中處于什么樣的地位、有什么可以改進的地方。如存款增長率、利潤增長率、人均利潤增長率等，一般采用編制不同時期的百分率式損益表與百分率式資產(chǎn)負債表進行趨勢比較。
（二）、結(jié)構(gòu)分析
1、占比分析
（1）損益表百分率分析
A、收入成本率=營業(yè)支出／營業(yè)收入×100％
B、收入費用率＝營業(yè)費用／營業(yè)收入×100％
C、收入利潤率＝利潤總額／營業(yè)收入×100％
D、利息收入占營業(yè)收入比率＝利息收入／營業(yè)收入×100％
E、中間業(yè)務收入占營業(yè)收入比率＝中間業(yè)務收入／營業(yè)收入×100％
G、利息支出占營業(yè)支出比率 ＝利息支出／營業(yè)支出×100％
（2）資產(chǎn)負債表百分率分析
A、資產(chǎn)質(zhì)量指標，如逾期貸款率＝逾期貸款（逾期本息在90天內(nèi)）／凈貸款×100％，該指標一般在0.5％左右；呆賬率＝呆賬總額／凈貸款×100％，該指標一般在0.5－3％，最高不得突破7％。
B、流動資產(chǎn)比率（流動資產(chǎn)／總資產(chǎn)×100％），對于不同規(guī)模的銀行有不同的衡量標準，小銀行一般為10％左右、大銀行一般為2％左右。
C、權(quán)益資本與資產(chǎn)總額比＝平均權(quán)益／平均資產(chǎn)總額，銀行的所有者權(quán)益對利用債務或財務杠桿的風險有緩沖作用。
D、盈利資產(chǎn)率＝平均盈利資產(chǎn)／平均資產(chǎn)總額×100％，反映銀行管理部門如何有效地使用資產(chǎn)。
E、放存款比率＝平均貸款凈額／平均存款額×100％，由于貸款占銀行資產(chǎn)很大比重而銀行債務卻是隨時有可能根據(jù)需要而提走的客戶存款，因此這一比率可衡量銀行償債能力及風險程度。該指標一般以不超過75%為宜。
2、系數(shù)判斷，主要利用經(jīng)濟變量之間的相互關(guān)系，診斷出對收入利潤、成本費用、資產(chǎn)等影響較大的因素，從而確定出財務工作的重點和尺度；系數(shù)＝目標值變動百分比／因素值變動百分比。
（1）、費用彈性系數(shù)＝N年各類收入變動平均百分比／N年費用變動平均百分比
（2）、人員彈性系數(shù)＝N年人力費用變動平均百分比／N年人數(shù)變動平均百分比
（3）、利息支出彈性系數(shù)=N年利息收入變動平均百分比／N年利息支出變動平均百分比
（4）、生息資產(chǎn)彈性系數(shù)＝N年利息收入變動平均百分比／N年生息資產(chǎn)變動平均百分比
（5）、付息負債彈性系數(shù)＝N年利息支出變動平均百分比／N年生息資產(chǎn)變動平均百分比
（6）、資產(chǎn)收益彈性系數(shù)＝N年收益變動平均百分比／N年資產(chǎn)變動平均百分比
（7）、利率敏感系數(shù)＝利率敏感性資產(chǎn)／利率敏感性負債,一般來說入世后市場利率的變化難以正確預測，銀行為減少利率風險應盡量使此比率接近1。
（三）、銀行整體價值分析
1、參照點指標－－診斷依據(jù)；銀行管理者應將本行的各項指標與參照點比較，以判斷出各項指標值所處的水平或一個合理水平之內(nèi)，并對其加以分析，找出原因，并提出相應的診治建議。一般涉及的參照點指標值如下：
項目／標準本行診斷期值本行歷史本行歷史國內(nèi)同業(yè)國內(nèi)同業(yè)國際同業(yè)國際同業(yè)
平均水平最好水平平均水平最好水平平均水平最好水平
指標數(shù)值比較 A0 A1A2 A3A4 A5 A6
指標區(qū)間比較 B0 X1－Y1 X2－Y2X3－Y3X4－Y4X5－Y5X6－Y6
當A0＝A2時，較為理想；當A0＞A2時，要視情況而定：如為收益類指標很理想，如為成本費用類指標是否有不可比因素；當A0＜A2時，正好相反，即成本費用類指標很理想，而收益類指標是否有不可比因素。
2、杜邦財務分析體系及其應用－－產(chǎn)權(quán)收益分析；銀行管理的目標是要在適度風險的前提下，實現(xiàn)銀行價值的最大化。銀行業(yè)績可以劃分為收益和風險兩個部分，風險可用權(quán)益收益率的方差來表示，而收益就用權(quán)益收益率來表示。
凈利息收益率＝（利息收入總額－利息支出總額）／資產(chǎn)總額
＋
凈非利息業(yè)務收益率
資產(chǎn)收益率＝＋
資本收益率＝凈非業(yè)務收益率
× －
所得稅率
杠 桿 比 率＝資產(chǎn)／資本
收息資產(chǎn)利息收益率＝利息收入總額／收息資產(chǎn)
收息資產(chǎn)的凈利息差額＝－
凈利息收益率＝＋付息負債支付利息率＝利息支出總額／付息負債
凈利息收益率＝ × 凈利息頭寸 凈利息頭寸與收息資產(chǎn)比率
的損益＝×
付息負債的支付利息率
收息資產(chǎn)比率＝收息資產(chǎn)／資產(chǎn)總額
[其中：凈利息頭寸與收息資產(chǎn)比率＝（收息資產(chǎn)－付息負債）／收益資產(chǎn)]
3、分塊利潤考核，由于我國經(jīng)濟發(fā)展的不平衡和地域范圍、業(yè)務范圍的限制，不同地區(qū)、不同商業(yè)銀行實現(xiàn)的利潤差距很大，既有原因上的客觀性，又有機會的非均等性。有些銀行有較好的獲利機會和條件，而有些銀行則沒有足夠的獲利機會和條件；從而形成級差收入，銀行之間的競爭能力、起點、業(yè)務開拓等都存在很大的差異。因此應擺脫對籠統(tǒng)利潤進行分配的傳統(tǒng)偏見，結(jié)合經(jīng)濟增加值（EVA）的計算方法將利潤分為平均利潤、內(nèi)涵利潤、級差利潤三塊，在評價銀行的最終盈利和價值時扣除權(quán)益資本的機會成本。對平均利潤可按社會平均資本利潤率計算，級差利潤包括客觀盈虧和非正常利潤，取決于商業(yè)銀行的地區(qū)差異、貸款對象、業(yè)務范圍和政策因素等，內(nèi)涵利潤類似于建行系統(tǒng)的勞動增加值。內(nèi)涵利潤小部分按資分紅（即此部分所得稅率可下降到15％）后與職工工資掛鉤，即實行商業(yè)銀行工效掛鉤。只有內(nèi)涵利潤才是銀行真正實現(xiàn)的超額利潤。（由于篇幅所限，本文不闡述診斷案例－－作者注）