課程背景
幫助企業(yè)了解新股發(fā)行體制改革、主板、中小企業(yè)板上市公司退市及創(chuàng)業(yè)板、新三板市場的有關(guān)政策及要求，掌握新的市場環(huán)境下企業(yè)首次公開發(fā)行審核標(biāo)準(zhǔn)、發(fā)審委重點(diǎn)關(guān)注的問題，切實(shí)做好企業(yè)改制上市過程中法律、財(cái)務(wù)規(guī)范，掌握企業(yè)上市前改制重組、保薦要點(diǎn)、IPO發(fā)行審核的核心內(nèi)容及操作要點(diǎn)，進(jìn)一步推動(dòng)企業(yè)上市進(jìn)程，避免申報(bào)上市過程中走彎路，提高過會(huì)率，拓寬企業(yè)直接融資渠道，推進(jìn)多層次資本市場建設(shè).
日程安排
6月16日
9:00-12:00
13:30-15:30
（一）《進(jìn)一步深化新股發(fā)行體制改革指導(dǎo)意見》主要內(nèi)容解讀
1、關(guān)于信息披露
2、發(fā)行定價(jià)的監(jiān)管
3、詢價(jià)范圍和配售比例、定價(jià)約束機(jī)制
4、增加新上市公司流通股數(shù)量
5、對炒新行為的監(jiān)管措施
6、加大監(jiān)管和懲治力度
7、新政策背景下最新申報(bào)情況及審核中應(yīng)注意的問題
（二）創(chuàng)業(yè)板退市制度改革與主板、中小企業(yè)板上市公司退市制度
1、上交所《關(guān)于完善上海證券交易所上市公司退市制度的方案》
2、深交所《關(guān)于改進(jìn)和完善主板、中小企業(yè)板上市公司退市制度的方案》
3、退市標(biāo)準(zhǔn)分析及上市公司退市的法律問題
（三）中小板、創(chuàng)業(yè)板股票發(fā)行審核重點(diǎn)與被否案例分析
1、我國股票發(fā)行審核制度
2、主體資格要求與審核重點(diǎn)
3、獨(dú)立性要求與審核重點(diǎn)
4、規(guī)范運(yùn)行要求與審核重點(diǎn)
5、募集資金投向要求、合法合規(guī)與審核重點(diǎn)
6、財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)要求與審核重點(diǎn)
7、突擊入股與PE腐敗等其它審核重點(diǎn)
8、家族式企業(yè)規(guī)范化治理問題
9、材料報(bào)備、過會(huì)答辯應(yīng)注意的問題
10、違規(guī)票據(jù)融資問題
主講專家：劉輔忠博士，深圳證券交易所策劃國際部
15:40-18:40
（一）企業(yè)IPO上市過程中常見法律問題
1、出資問題
2、股權(quán)及
股權(quán)激勵(lì)問題
3、同業(yè)競爭及關(guān)聯(lián)交易問題
4、稅收優(yōu)惠問題
5、知識(shí)產(chǎn)權(quán)問題
6、私募問題
7、外商投資企業(yè)的問題
8、企業(yè)上市前規(guī)劃
9、上市地、主板及創(chuàng)業(yè)板的選擇
10、國有產(chǎn)權(quán)或集體資產(chǎn)量化給個(gè)人的問題
（二）律師事務(wù)所撰寫招股說明書
（三）上市過程中律師的工作內(nèi)容及律師從事證券法律業(yè)務(wù)中的盡職調(diào)查
1、盡職調(diào)查、重組、改制階段律師的工作內(nèi)容
2、輔導(dǎo)申報(bào)階段律師的工作內(nèi)容
3、證券法律業(yè)務(wù)中的盡職調(diào)查
4、盡職調(diào)查報(bào)告撰寫與風(fēng)險(xiǎn)防范
主講專家：羅元清北京市中銀（深圳）律師事務(wù)所合伙人
6月17日
9:00-12:00
（一）IPO申報(bào)材料制作中存在的問題及擬上市公司董事長答辯中需要注意的問題
（二）上市資格審查、財(cái)務(wù)指標(biāo)要求與保薦人作用
（三）上市發(fā)行前保薦人上市輔導(dǎo)內(nèi)容
1、保薦工作質(zhì)量特別注意點(diǎn)
2、保薦人律師的功能和作用
3、輔導(dǎo)與保薦操作要點(diǎn)及流程
4、首次公開發(fā)行的整體流程
5、上會(huì)前可能面臨的規(guī)范性問題、解決思路及相關(guān)案例
擬邀專家：某知名證券股份有限公司保薦人
13:30-16:30
A股首發(fā)審核標(biāo)準(zhǔn)實(shí)務(wù)分析
1、審核標(biāo)準(zhǔn)綜述
2、信息披露
3、主體資格
4、獨(dú)立性
5、持續(xù)盈利能力
6、募集資金運(yùn)用
7、規(guī)范運(yùn)行
8、稅務(wù)問題
9、如何判斷一個(gè)公司上市的可能性
擬邀專家：盈科律師事務(wù)所合伙人
16:40-18:40
企業(yè)改制上市中的財(cái)務(wù)規(guī)劃與重點(diǎn)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)問題——案例分析
1、企業(yè)改制上市財(cái)務(wù)的要求
2、企業(yè)上市過程中的財(cái)務(wù)規(guī)劃
3、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息申報(bào)和披露
4、財(cái)務(wù)審核主要內(nèi)容與要求
5、重點(diǎn)注意事項(xiàng)與案例分析
6、IPO企業(yè)財(cái)務(wù)舞弊的防范與控制
9、近年來被否案例分析研討
主講專家：徐繼凱天職國際會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司合伙人
6月18日
8:30-11:30
（一）中國的NASDAQ——新三板
1、新三板的定位、法律制度體系、管理體制
2、新三板上市條件、上市程序
3、股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)的新發(fā)展及實(shí)務(wù)操作
4、新三板與創(chuàng)業(yè)板、主板比較
5、新三板掛牌費(fèi)用成本及優(yōu)惠政策
6、關(guān)于做市商制度若干問題
（二）上市輔導(dǎo)與轉(zhuǎn)板制度及操作實(shí)務(wù)
1、轉(zhuǎn)板規(guī)則
2、改制掛牌的主要法律依據(jù)和法律問題
3、企業(yè)申請?jiān)谛氯鍜炫频某绦蚣跋嚓P(guān)文件
4、新三板與創(chuàng)業(yè)板、主板比較
5、輔導(dǎo)公司在新三板掛牌并進(jìn)行轉(zhuǎn)板
6、新三板掛牌費(fèi)用成本及優(yōu)惠政策
主講專家：程曉明西部證券新三板業(yè)務(wù)部總經(jīng)理
13:30-16:00
新三板掛牌中的法律問題
1、中小企業(yè)在新三板掛牌的目的：融資、轉(zhuǎn)板
2、改制掛牌的主要法律依據(jù)
3、改制掛牌中的法律問題
4、新三板掛牌的條件
5、企業(yè)申請?jiān)谛氯鍜炫频某绦蚣跋嚓P(guān)文件
6、企業(yè)改制實(shí)務(wù)
主講專家：邱清榮北京市東易律師事務(wù)所合伙人律師
16:10-18:40
上市前的私募融資熱點(diǎn)問題及案例解析
1、PE/VC的新理解：PE/VC投資企業(yè)的十大標(biāo)準(zhǔn)；PE/VC評估項(xiàng)目的最新標(biāo)準(zhǔn)；企業(yè)引入私募投資者的策略與談判焦點(diǎn)（反向盡職調(diào)查、企業(yè)估值等）
2、PE投資的主要流程：商業(yè)計(jì)劃書撰寫技巧；尋找適合PE的途徑；與PE的談判；條款清單的作用；盡職調(diào)查五大技巧；私募股權(quán)基金的退出新動(dòng)態(tài)
3、PE核心文件主要法律條款的深度解析與法律條款設(shè)計(jì)：對賭協(xié)議、跟隨權(quán)（共同出售權(quán)）、優(yōu)先購買權(quán)、回購權(quán)、保護(hù)性條款等
主講專家：李磊/曲家萱德恒上海律師事務(wù)所高級合伙人/律師
6月19日
9:00-12:00
13:30-16:30
（一）創(chuàng)業(yè)板上市實(shí)務(wù)操作最新疑點(diǎn)焦點(diǎn)、新問題及決策對策暨上市前改制重組實(shí)務(wù)
1、IPO基本流程與中介機(jī)構(gòu)主要職責(zé)：上市規(guī)劃；上市程序；保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所、資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)主要職責(zé)；保薦機(jī)構(gòu)選擇企業(yè)關(guān)注的要素
2、創(chuàng)業(yè)板IPO的基本條件、審核關(guān)注點(diǎn)和IPO被否原因
3、創(chuàng)業(yè)板上市實(shí)務(wù)操作最新疑點(diǎn)、焦點(diǎn)、新問題及決策對策——案例解析
4、企業(yè)上市前改制重組實(shí)務(wù)：改制重組的目標(biāo)與依據(jù)；股份公司的設(shè)立；公司治理與股份公司的規(guī)范運(yùn)作；出資問題；資產(chǎn)問題；整體變更；外資企業(yè)改制并上市應(yīng)注意的事項(xiàng)；股權(quán)重組；職工股問題；股本轉(zhuǎn)增；規(guī)范問題；財(cái)務(wù)規(guī)范；上市前PE
（二）股權(quán)激勵(lì)設(shè)計(jì)實(shí)務(wù)及相關(guān)法律問題
1、股權(quán)激勵(lì)背后邏輯
2、股權(quán)激勵(lì)國內(nèi)外實(shí)踐
3、股權(quán)激勵(lì)概念與設(shè)計(jì)因素
4、股權(quán)激勵(lì)方式
5、股權(quán)激勵(lì)設(shè)計(jì)應(yīng)注意的問題
6、股權(quán)激勵(lì)在上市前后的對接
主講專家：張劍文深圳中時(shí)鼎誠投資管理有限公司總裁