財務管理公式集合
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利率 = 純粹利率+通貨膨脹附加率+變現(xiàn)力附加率+違約風險附加率 +到期風險附加率
基本財務比率 :
變現(xiàn)能力比率 :
流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債
速動比率 （酸性測試比例）=（流動資產(chǎn)—存貨）/流動負債
保守速動比率=（現(xiàn)金+短期證券+應收帳款凈額）/流動負債
資產(chǎn)管理比率 :
營業(yè)周期 =存貨周轉天數(shù)+
應收賬款周轉天數(shù)
存貨周轉天數(shù) =360/存貨周轉天數(shù)
存貨周轉率 =銷售成本/平均存貨
應收帳款周轉天數(shù) =360/應收賬款周轉率
應收帳款周轉率 =銷售收入/平均應收賬款
流動資產(chǎn)周轉率360/應收賬款周轉率
總資產(chǎn)周轉率 =銷售收入/平均總資產(chǎn)
負債比率 :
資產(chǎn)負債率 =（負債總額/資產(chǎn)總額）*100%
產(chǎn)權比率 =（負債總額/股東權益）*100%
有形凈值債務率 =[負債總額/（股東權益—無形資產(chǎn)凈值）]*100%
已獲利息倍數(shù) =息稅前利潤/利息費用
長期債務與營運資金比率 =長期負債/（流動資產(chǎn)—流動負債）
贏利能力比率 :
銷售凈利率=（凈利潤/銷售收入）*100%
銷售毛利率 =（銷售收入—銷售成本）/銷售收入*100%
資產(chǎn)凈利率 =（凈利潤/平均資產(chǎn)總額）*100%
凈資產(chǎn)收益率 =（凈利潤/平均凈資產(chǎn)）*100%
權益乘數(shù)=1/（1-資產(chǎn)負債率）
權益凈利率=資產(chǎn)凈利率×權益乘數(shù)
資產(chǎn)凈利率=銷售凈利率×資產(chǎn)周轉率
權益凈利率=銷售凈利率×資產(chǎn)周轉率×權益乘數(shù)
上市公司財務比率 :
每股收益=凈利潤÷年末普通股總數(shù)
每股收益=（凈利潤-優(yōu)先股股利）÷（年末股份總數(shù)-年度末優(yōu)先股數(shù)）
平均發(fā)行在外的普通股股數(shù)=∑（發(fā)行在外普通股股數(shù)×發(fā)行在外月份數(shù)）÷12
市盈率=普通股每股市價/普通股每股收益
每股股利=股利總額/年末普通股股份總數(shù)
股票獲利率=每股股利/每股市價
股利支付率=每股股利/每股凈收益
股利保障倍數(shù)=每股收益/每股股利
留存盈利比率=（凈利潤-全部股利）/凈利潤
每股凈資產(chǎn)=年末股東權益/年末普通股數(shù)
市凈率=每股市價/每股凈資產(chǎn)
現(xiàn)金流量分析 :
銷售收現(xiàn)比=銷售收現(xiàn)/銷售額
預計銷售商品收入=銷售額*增長率*銷售收現(xiàn)比
預計經(jīng)營現(xiàn)金流出=銷售商品流入/流入流出比
預計購買商品和勞務付現(xiàn)=經(jīng)營現(xiàn)金流出*購買商品和勞務占經(jīng)營活動流出百分比
現(xiàn)金到期債務比 =經(jīng)營現(xiàn)金凈流入/本期到期債務
現(xiàn)金流動負債比 =經(jīng)營現(xiàn)金凈流入/流動負債
現(xiàn)金債務總額比 =經(jīng)營現(xiàn)金凈流入/債務總額
銷售現(xiàn)金比率
每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量 =經(jīng)營現(xiàn)金凈流入/普通股股數(shù)
全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=（營業(yè)現(xiàn)金凈流量/全部資產(chǎn)）*100%
現(xiàn)金滿足投資比率=近5年經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流入/近5年資本支出、存貨增加、現(xiàn)金股利之和
現(xiàn)金股利保障倍數(shù) =每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量/每股現(xiàn)金股利
收益質(zhì)量分析：
凈收益營運指數(shù)=經(jīng)營凈收益/凈收益=（凈收益-非經(jīng)營收益）/凈收益
經(jīng)營活動凈收益=凈收益-非經(jīng)營收益
經(jīng)營所得現(xiàn)金=經(jīng)營活動凈收益+非付現(xiàn)費用
現(xiàn)金營運指數(shù)=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/經(jīng)營所
得現(xiàn)金
（外部）融資需求 =資產(chǎn)增加額-負債自然增加額-留存收益的增加額
=新增銷售額×（敏感資產(chǎn)百分比-敏感負債百分比）-預計銷售收入×預計銷售凈利率×（1-股利支付率）
外部融資占銷售增長比＝資產(chǎn)銷售百分比－負債銷售百分比－銷售凈利率×（1＋增長率）/增長率)×（1－股利支付率）
可持續(xù)增長率的計算公式：
根據(jù)期初股東權益計算：
可持續(xù)增長率=股東權益增長率
=銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉率×收益留存率×期初權益期末總資產(chǎn)乘數(shù)
根據(jù)期末股東權益計算 ：
可持續(xù)增長率= 收益留存率*銷售凈利率*（總資產(chǎn)額/股東權益）*總資產(chǎn)周轉率
1-收益留存率*銷售凈利率*（總資產(chǎn)額/股東權益）*總資產(chǎn)周轉率
利潤=單價×銷量-單位變動成本× 銷量-固定成本
包含期間成本的損益方程式：
稅前利潤=單價×銷量-（單位變動產(chǎn)品成本+單位變動銷售和管理費）×銷量-（固定產(chǎn)品成本+固定銷售和管理費）
計算稅后利潤的損益方程式
稅后利潤＝(單價×銷量－單位變動成本×銷量－固定成本)×(1－所得稅率)
銷量＝[固定成本＋稅后利潤/(1－所得稅率)] /(單位－單位變動成本)
制造邊際貢獻＝銷售收入－產(chǎn)品制造變動成本
產(chǎn)品邊際貢獻＝制造邊際貢獻－銷售和管理變動成本
邊際貢獻率＝(邊際貢獻/銷售收入)×100％
變動成本率＝變動成本／銷售收入×100％ 單位變動成本／單價×100％
單一產(chǎn)品條件下盈虧臨界點銷售量＝固定成本/（單價－單位變動成本） ＝固定成本/單位邊際貢獻
盈虧臨界點銷售額＝固定成本/邊際貢獻率＝(盈虧臨界點/銷售量)×單價
盈虧臨界點作業(yè)率＝（盈虧臨界點銷售量/正常銷售額）×100％
安全邊際＝正常銷售量(額)－盈虧臨界點銷售量(額)
安全邊際率＝安全邊際量（額）/正常銷售量（額）×100％
利潤＝安全邊際×邊際貢獻率
銷售利潤率＝安全邊際率×邊際貢獻率
敏感系數(shù)＝目標值變動百分比/參量值變動百分比＝利潤變動百分比/各因素變動百分比
關系式：S=P+I=P+P*i*t (單利終值)
P=S-I=S-S*i*t (單利現(xiàn)值)
4）名義利率和實際利率
1+i=（1+r/M）M (其中：r--名義利率；M--每年復利次數(shù)；i--實際利率)
S=A*[（1+i）n -1]/i， 其中：[(1+i)n -1]/i是年金終值系數(shù)，記作（S/A，i,n）
償債基金系數(shù)是年金終值系數(shù)的倒數(shù)，投資回收系數(shù)是年金現(xiàn)值系數(shù)的倒數(shù)
永續(xù)年金：P=A*1/i
預付年金終值：期數(shù)+1，系數(shù)-1；預付年金現(xiàn)值：期數(shù)-1，系數(shù)+1
（1）不考慮貨幣的時間價值
平均年成本＝投資方案的現(xiàn)金流出總額／使用年限
（2）考慮貨幣的時間價值
平均年成本＝投資方案的現(xiàn)金流出總現(xiàn)值／年金現(xiàn)值系數(shù)
固定資產(chǎn)經(jīng)濟壽命UAC=[C- + ]/（P/A，I，N）
回收期法 :回收期=原始投資額/每年現(xiàn)金凈流入量
會計收益率法 :會計收益率=年平均凈收益(無折舊)/原始投資額
（1）營業(yè)現(xiàn)金流量=營業(yè)收入-付現(xiàn)成本-所得稅
（2）營業(yè)現(xiàn)金流量=營業(yè)收入-（營業(yè)成本-折舊）-所得稅=稅后利潤+折舊
（3）營業(yè)現(xiàn)金流量=稅后收入-稅后成本+稅負減少
=收入*（1-稅率）-付現(xiàn)成本*（1-稅率）+折舊*稅率 (最常用)
綜合標準差D=
變化系數(shù)Q=綜合標準差/現(xiàn)金流入期望值的現(xiàn)值
風險報酬率斜率b=（含有風險報酬的最低報酬率-無風險最低報酬率）/中等風險下的變化系數(shù)
期望投資報酬率=無風險報酬率+風險報酬率=無風險報酬率+風險報酬斜系*風險程度
債券價值計算的基本模型是： V=I·(P/A，I，n)+M(P，i，n)；
債券到期收益率計算(簡便算法)
R=[I+（M（本金）-P）/N]/[（M+P）/2] *100%
其中：分母是平均的資金占用，分子是每年平均收益。
零成長股票的價值：P0=D/Rs
固定成長股票的價值： P0=D0（1+g）/(Rs-g)=D1/(Rs-g)
將其變?yōu)橛嬎泐A期報酬率的公式： R=(D1/P0)+g =D1/P0+（P1-P0）/P0
現(xiàn)金返回線R= +L(b固定轉換成本;i日利率)
H=3R-2L
信用期間
應收賬款應計利息=日銷售額*平均收現(xiàn)期*變動成本率*資本成本
存貨的取得成本Tca=F1+D/QK+DU
存貨的儲存成本TCc=F2+KCQ/2
經(jīng)濟訂貨量Q*=
經(jīng)濟訂貨量占用資金=Q*/2·U= /2·U= ·U
與批量有關的存貨總成本Tc（Q*）=
存貨陸續(xù)供應的經(jīng)濟訂貨量Q*=
再訂貨點=交貨時間（L）*日平均需用量
存貨總成本Tc（Q*）=
保險儲備成本CB=（保險儲備量）B*KC（單位儲存成本）
缺貨成本CS=單位缺貨成本KU*一次訂貨缺貨量S*年訂貨次數(shù)N
與保險儲備有關的總成本為TC（S、B）=Cs+Cb=Ku*S*N+B*Kc
債券發(fā)行價格=票面金額/（1+市場利率）n
轉換比率=債券面值/轉換價格
放棄現(xiàn)金折扣成本= 折扣百分比 * 360
1-折扣百分比 信用期—折扣期
收款法支付利息：借款到期時支付，貼現(xiàn)法：借款時支付；加息法：分期等額償還
發(fā)放股票股利后的每股收益= Eo（發(fā)放股利前的每股收益）
1+Ds( 股利發(fā)放率 )
一次還本分期付息的長期借款成本K1= It(1-T)
L(1-F1)
考慮貨幣時間價值的長期借款資本成本L（1-F1）= + K1=K（1-T）
普通股成本Knc= Dc + G
Pc(1-Fc)
留存收益成本（股利增長模型）Ks=Dc/Pc+G
籌資突破點=可用某一特定成本籌集到的某種資金
該種資金在資本結構中所占的比重
經(jīng)營杠桿系數(shù)DOL=△EBIT/EBIT = Q（P-V） = S-VC
△Q/Q Q（P-V）-F S-VC-F
財務杠桿系數(shù)DFL = △EPS/EPS = EBIT = EBIT （d為優(yōu)先股股息）
△EBIT/EBIT EBIT-I EBIT-I-d/（1-t）
總杠桿系數(shù)DTL=DOL*DFL
每股收益無差別點（S1-VC1-F1-I1）*(1-T)-d = （S2-VC2-F2-I2）*(1-T)-d
N1 N2
公司的市場總價值V=股票總價值+債券總價值
股票總價值=(EBIT-I)(1-T)
Ks
股票每股價值=EPS/Ks
收益法下的資本收益率=息稅前利潤/（長期負債+股東權益）
收益法下目標企業(yè)的價值=估價收益指標*標準市盈率
加權平均資本成本=稅前債務資本成本*債務比重*（1-稅率）+權益資本成本*權益比重
單變模式預測財務失敗的比率有債務保障率、資產(chǎn)收益率、資產(chǎn)負債率、資金安全率
并購收益S=Vab-（Va+Vb）
并購溢價P=Pb-Vb
并購凈收益=并購收益-并購溢價-并購費用（F）=S-P-F
股價交換比率=對被并購企業(yè)每股作價/被并購企業(yè)每股市價
股票交換率＝對并購企業(yè)的每股作價÷并購企業(yè)的每股市價
成本差異=價格差異+數(shù)量差異
材料價格差異=（實際價格-標準價格）實際數(shù)量
材料數(shù)量差異=（實際數(shù)量-標準數(shù)量）*標準價格
工資率差異（價差）=實際工時*（實際工資率-標準工資率）
人工效率差異（量差）=標準工資率*（實際工時-標準工時）
變動費用耗費差異（價差）=實際工時*（實際分配率-標準分配率）
變動費用效率差異(量差)=變動費用標準分配率*(實際工時-標準工時)
固定費用耗費差異=固定費用實際數(shù)-固定費用預算數(shù)
固定費用閑置能量差異=（生產(chǎn)能量-實際工時）*固定費用標準分配率
固定費用效率差異=（實際工時-實際產(chǎn)量標準工時）*固定費用標準分配率