二、企業(yè)財務(wù)狀況綜合評價第二類方法存在一些缺陷
（一）、在計算指標時沒有剔除因盈余管理所導(dǎo)致的財務(wù)失真因素。如綜合評價方法所采用的總資產(chǎn)凈利率、銷售凈利率、凈值報酬率都使用凈利潤，而凈利潤是很容易被操縱的，企業(yè)會因種種原因進行盈余管理，而企業(yè)凈利潤金額可通過許多方法進行調(diào)整，在進行綜合財務(wù)分析時采用凈利潤指標，要剔除虛假利潤工作量太大，企業(yè)財務(wù)狀況綜合評價的目的就是通過簡便的方法得到對企業(yè)財務(wù)狀況大體準確客觀的評價，如剔除虛假利潤工作量太大，企業(yè)財務(wù)狀況綜合評價就失去地它存在的意義。
（二）、有些企業(yè)存在一些賬面價值虛高的資產(chǎn)，或存在一些雖有賬面價值但無實際經(jīng)濟價值的資產(chǎn)財務(wù)比率綜合評比法在分析時沒有剔除，這可能會高估收益低估風(fēng)險。
（三）、財務(wù)比率綜合評比法只考慮財務(wù)風(fēng)險沒有考慮經(jīng)營風(fēng)險，沒有考慮企業(yè)所在行業(yè)狀況和企業(yè)所在行業(yè)中的地位，沒有考慮企業(yè)的經(jīng)營環(huán)境，而這些因素對企業(yè)財務(wù)狀況有重要影響，不考慮這些因素的影響會對企業(yè)財務(wù)狀況評估產(chǎn)生不利影響。
（四）、財務(wù)比率綜合評比法只考慮了當年的靜態(tài)財務(wù)狀況，而沒有考慮企業(yè)動態(tài)的發(fā)展趨勢，在進行財務(wù)狀況綜合評價時不考慮企業(yè)發(fā)展的長期趨勢所的結(jié)論是不客觀的。
三、企業(yè)財務(wù)狀況綜合評價方法指標設(shè)計的原則
為使指標設(shè)計更加合理，設(shè)計財務(wù)狀況綜合評價指標體系時應(yīng)遵循一些原則：1、應(yīng)能避免重復(fù)計算問題。如指標體系包括權(quán)益收益指標，可不必計算資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率指標，根據(jù)杜邦財務(wù)分析體系，權(quán)益凈利率=銷售凈利率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)，權(quán)益收益指標中已包含周轉(zhuǎn)率指標，在設(shè)計指標體系時如包括權(quán)益收益指標可不含資產(chǎn)周轉(zhuǎn)指標。收益指標與資產(chǎn)周轉(zhuǎn)指標相關(guān)程度很高，一般來說，收益指標高資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率高，反之亦然。2在評價收益能力時應(yīng)采用經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量指標代替利潤率指標，盡管現(xiàn)金流量指標也可通過關(guān)聯(lián)方交易來偽造，但在進行財務(wù)分析時只要剔除大額的異常的與現(xiàn)金流量有關(guān)的關(guān)聯(lián)方交易，一般可以真實的反映企業(yè)的盈利能力，而影響利潤指標的因素太多，利潤指標極易被操縱，用利潤指標來反映企業(yè)的財務(wù)狀況涉及盈余管理的因素很難被剔除極易誤導(dǎo)財務(wù)信息使用者。3、應(yīng)采用反映企業(yè)連續(xù)幾年的獲利能力的指標，這樣可在一定程度上排除盈余管理的影響。根據(jù)Healy模型：NDAa=∑TAt/T，∑TAt=∑（NDAa＋DAt）=∑NDAa＋∑DAt=T×NDAa。NDPa=TAa-NDAa，DAa為a年的非操縱性應(yīng)計利潤，T為年的總體應(yīng)計利潤TAt為t年的總體應(yīng)計利潤，a為事件期年份估計期各年的操縱性應(yīng)計利潤的代數(shù)和接近0，幾期獲利能力指標的平均數(shù)可在一定程度上消除盈余管理帶來的影響。(3)4、應(yīng)考慮企業(yè)所處的經(jīng)營環(huán)境和企業(yè)的發(fā)展趨勢。5、在計算中應(yīng)能剔除不良資產(chǎn)、沒有實際經(jīng)濟價值的資產(chǎn)或?qū)嶋H價值很小的資產(chǎn)，以避免高估收益低估風(fēng)險。6、應(yīng)考慮企業(yè)財務(wù)狀況綜合評價的成本，要以盡可能簡便的方法得出對相關(guān)利益團體有用的信息。
本文設(shè)計的財務(wù)會計指標體系
A、評價盈利能力的指標：1、經(jīng)營活動現(xiàn)金收益率，2、三年平均凈資產(chǎn)增值率。
B、評價風(fēng)險的指標：1、評價財務(wù)風(fēng)險的指標：（1）流動比率（扣除積壓存貨和不良
應(yīng)收賬款），（2）資產(chǎn)負債率（扣除無實際價值或?qū)嶋H價值很少的資產(chǎn)），2、評價經(jīng)營風(fēng)險：經(jīng)營杠桿系數(shù)。
C、評價成長能力指標：1、近三年平均銷售增長率，2、近三年平均經(jīng)營活動現(xiàn)金收益率增長率。
D、調(diào)整項目：企業(yè)所在行業(yè)狀況，企業(yè)在行業(yè)中的地位。這四類指標按5：2：2：1來安排權(quán)重，具體計算方法按綜合評價方法進行，即在給每個指標評分時規(guī)定上限和下限，以減少個別指標異常造成不合理的影響，給分時不采用“乘”的關(guān)系，而采用“加”或“減”的關(guān)系來處理。（4）采用BCG矩陣分析企業(yè)所在行業(yè)狀況，企業(yè)在行業(yè)中的地位。
明星企業(yè)得分為20，現(xiàn)金牛企業(yè)得分為15，問號企業(yè)得分為5，瘦狗企業(yè)得分為0，行業(yè)一般企業(yè)得分為10，在具體評價企業(yè)總體財務(wù)狀況時應(yīng)參照上述標準得出相應(yīng)數(shù)值。
本文設(shè)計的企業(yè)財務(wù)狀況綜合評價體系的計算方法是在給每個指標評分時規(guī)定上限下限，給分時采用加減的方式來處理。（5）本文將資產(chǎn)負債率和流動比率作為逆指標處理，認為指標值越低越好。當然資產(chǎn)負債率和流動比率在實際經(jīng)營過程中并不是越低越好，所以東北財經(jīng)大學(xué)出版的張先治、陳友邦編著的《財務(wù)分析》認為它們既不是純正指標也不是純逆指標，這類指標的計算公式是：單項指標=標準值－實際值與標準值差額的絕對值/標準值
這種計算方法當然有它的道理，但本文設(shè)計的企業(yè)財務(wù)狀況綜合評價體系的計算方法以“收益越高越好，風(fēng)險越低越高”作為基本假設(shè)，所以作為反映企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的資產(chǎn)負債率和流動比率是逆指標。另外保持一定的負債率會帶來財務(wù)杠桿利益，這一利益已在收益指標上體現(xiàn)，而由此帶來的風(fēng)險應(yīng)得到另外確認。一般意義上講，在財務(wù)上一般認為風(fēng)險是不利的。所以本文將資產(chǎn)負債率和流動比率看作是逆指標。
標準比率根據(jù)各個行業(yè)的平均水平確定，最高比率按標準比率的兩倍計算，最低比率按行業(yè)標準比率的1/2計算。